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港成績標青 歐洲勁蝕

【明報專訊】匯豐控股（0005）昨天公布2012年純利134.54億美元（約1044億港元），按年倒退17%，令市場失望，除歐美要面對數以十億美元計的罰款外，歐洲業務勁蝕34億美元。幸獅王股東仍可嘗得甜頭，因該行提高末期息至0.18美元，令全年派息增一成至0.45美元（約3.5元）。今年首三季派息，亦由去年每季每股0.09美元增至0.1美元。匯控在倫敦明顯下挫，至昨晚11時報83.1元，較港收市跌再跌1.15元。

對集團股價在業績公布後下挫，行政總裁歐智華昨在電話會議中指出，股價自去年底已累升逾30%，投資者趁現在先行獲利不足為奇。券商普遍認為，匯控表現尚算「不過不失」，但成本增幅及撥備較預期多，令盈利遜預期（見另文）。
稅前利潤164億美元 增18%

去年匯控淨利息收益按年跌7.35%至376.72億美元，費用收益按年減少4.25%至164.3億美元。其金融工具亦因公允值變動而減值，由2011年獲得34.39億美元淨收益，轉而蝕22.26億美元。若不計及這筆虧損，以及其他一次過影響，集團實際基準稅前利潤164億美元，按年增長18%，但券商原先普遍預期匯控可錄逾200億美元的稅前利潤。
歐智華：訂目標時低估歐洲困局

集團營業成本按年增3.3%，貸款減值準備虧損則收窄至83億美元，但由於公司要支付大額罰款，令成本效益比率及股本回報率距離今年底要達到的目標甚遠（見表）。歐智華解釋，於2011年定立3年目標時，難料歐洲經濟如此疲弱，並低估了撥備，但他仍力撐去年集團收入增幅大於成本增幅，而集團亦已就潛在的監管開支作準備，鐵定不會調整原先經營目標。他又說已着手制定2014至16年計劃，並於5月時公布。
派末期息0.18美元 增28.5%

匯控全年每股派息增至0.45美元，較2011年上升10%，以每股盈利0.74美元計算，派息比率達六成，與2007年水平相若。按昨天香港收市價計算，股息率4.2厘。歐智華指過去4至5年集團因要應付新資本要求，需保留一定盈利，而目前一級核心資本比率已符合新要求，故有能力維持漸進的派息政策。
港稅前利潤增三成 歐蝕34億美元

亞太地區續成匯控支柱，其中匯豐香港稅前盈利增逾三成，亞太其他地區稅前盈利則增近四成，兩者合共貢獻匯控逾八成的稅前利潤（見表）。歐洲則相當遜色，因長期債務及衍生工具的公允值變動錄30.91億美元虧損，而錄得稅前虧損34.14億美元，成唯一虧損的分區。

按業務分類，零售銀行及財富管理業務成為去年盈利增長引擎，除稅前盈利按年增1.24倍至95.75億美元；工商業務業績亦創新高，稅前盈利達85.35億美元，按年增7%。「炒房」環球銀行及資本市場（GBM）業務亦受惠投資氣氛好轉，稅前盈利按年回升兩成。